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2025年，半导体行业逐步进入温和复苏通道，A股半导体上市公司盈利整体呈现修复态势，超过半数企业预计盈利同比增长，但细分板块表现分化，AI算力、存储、设备等板块领跑，消费电子相关板块则复苏乏力，行业呈现结构性增长特征。
存储产业链成为盈利增长的核心动力，受益于市场价格回升与AI服务器存储需求激增，相关企业业绩亮眼。
内存接口芯片龙头澜起科技预计归母净利润同比增长52.29%—66.46%，出货量显著增加；兆易创新、江波龙等存储企业实现量价齐升，归母净利润均达到较高水平，佰维存储、北京君正等企业也实现业绩增长或亏损收窄。
半导体设备与零部件板块同步增长，得益于存储周期强势复苏与国产化升级。中微公司高端刻蚀产品新增付运量提升，预计归母净利润达20.8亿元—21.8亿元；长川科技、华峰测控等企业凭借产品线拓展与订单增加，实现净利润大幅增长，强一股份、艾森股份等细分龙头也迎来盈利提升。
AI算力相关企业盈利修复显著，寒武纪-U实现扭亏为盈，沐曦股份、摩尔线程等企业盈利同比改善；端侧AI带动瑞芯微、炬芯科技等企业业绩增长，功率半导体领域的宏微科技、必易微等也实现扭亏或利润大增。
与之相反，消费电子市场复苏缓慢，蓝箭电子、卓胜微等企业受需求滞后、竞争加剧影响，业绩出现下滑或亏损。
